Exercitar opções de ações Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor de ações no preço estabelecido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar muito, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de compra de ações expiram após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são as seguintes: o seu atraso de qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou empréstimo na margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você estiver aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. Inicie uma operação de exercicio e venda para cobrir Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da participação em ações da sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço do estoque comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Vender (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque, menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das suas opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma Opção de Opção de Incentivo Opção Desqualificando Disposição ndash Ações Vendidas antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Veste em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 de preço de concessão). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Etapas seguintes Exercício sem cenas de opções não qualificadas Regras fiscais para o exercício sem dinheiro de opções de ações não qualificadas. Alguns empregadores tornam mais fácil para os detentores de opções exercer suas opções fornecendo um método de exercício sem dinheiro. Normalmente, a empresa faz acordos com uma corretora, que presta o dinheiro necessário para comprar o estoque. A corretora vende algumas ou todas as ações imediatamente, com parte do produto usado para reembolsar o empréstimo, muitas vezes no mesmo dia em que o empréstimo foi feito. Os recursos remanescentes (líquidos de quaisquer taxas de retenção e corretagem ou outras taxas) são pagos ao titular da opção. Nem todas as empresas permitem esse método de exercício. Algumas empresas desejam encorajar os detentores de opções a manterem as ações para que elas tenham uma participação constante no negócio. Outros podem estar preocupados com o fato de que as vendas executadas dessa maneira diminuirão o preço de suas ações. Revise os documentos da sua opção ou consulte a empresa para verificar se esse método está disponível. Consequências fiscais Em geral, as consequências fiscais de um exercício sem dinheiro são as mesmas que as consequências fiscais de duas etapas distintas: exercitar a opção. Este passo geralmente requer que você relate a renda de compensação ordinária. Se você é um empregado, um requisito de retenção também se aplica. A receita (e a retenção, se houver) será reportada a você no Formulário W-2 (se você for um empregado) ou no Formulário 1099-MISC (se você não estiver). Para obter detalhes, consulte Exercício de opções de ações não qualificadas. Vender o estoque. Esta etapa exige que você relate o ganho ou perda de capital (o que, neste caso, é, obviamente, a curto prazo). Você receberá o Formulário 1099-B informando o valor do produto (não o valor do ganho ou perda) da venda. Para obter detalhes, consulte Venda de ações de opção não qualificadas. Perguntas freqüentes Muitas vezes, observamos confusão sobre os seguintes pontos: Q: O meu ganho de exercer a opção aparece no meu Formulário W-2 como salário, mas o Formulário 1099-B relata o montante total do produto, incluindo o ganho. Por que o mesmo valor é relatado duas vezes A: A mesma quantidade é relatada duas vezes, mas não é tributada duas vezes. O formulário 1099-B mostra o quanto você recebeu para vender o estoque. Quando você calcula seu ganho ou perda, o valor reportado em seu W-2 é tratado como um valor adicional pago pelo estoque. (Em outras palavras, isso aumenta sua base.) O efeito é reduzir o seu ganho ou aumentar sua perda, então você não é de dupla tributação. Veja Venda de estoque de opções não qualificadas. P: Por que eu tenho ganho ou perda quando eu vendi o estoque ao mesmo tempo que eu exerci um A: Geralmente há um pequeno ganho ou perda para relatar, por duas razões. Primeiro, o montante reportado no seu W-2 como renda geralmente é baseado no preço médio do estoque para o dia em que você exerceu sua opção, mas o corretor pode ter vendido a um preço ligeiramente acima ou abaixo desse preço médio. E em segundo lugar, o lucro da venda provavelmente será reduzido por uma comissão de corretagem, o que pode produzir uma pequena perda. Mas qualquer ganho ou perda deve ser mínimo. Exercício de Cash vs. Cashless A opção de compra de ações Cash Contra o exercício sem dinheiro Avaliar se o uso de um exercício em dinheiro ou sem dinheiro de suas opções de ações pode ser difícil. Nada sobre o tema é fácil, nem é fácil para os amadores navegarem. Este tópico se enquadra no planejamento financeiro 401, um eletivo de nível de pós-graduação para o nerd do Planejamento Financeiro (ahemme). A estratégia que você escolher para implementar provavelmente será uma das seguintes: Um exercício de caixa, ou Um exercício sem dinheiro Cada estratégia tem suas próprias vantagens e desvantagens. Abaixo está uma tentativa concisa de avaliar esse assunto multifacético abordando o que eu acredito serem os principais problemas. Essencialmente, esta é a versão Cliff Notes desse livro de 500 páginas que seu professor de finanças lhe atribuiu na faculdade. Opção 1 A Exercício de caixa Se o objetivo é controlar o maior número possível de ações da empresa, então o exercício de caixa é a melhor opção. Um exercício de caixa implica o seguinte: você compra ações da empresa no preço da subvenção de suas opções de compra de ações. O preço que você paga pelas suas ações é o preço da subvenção multiplicado pelo valor das ações que deseja comprar. Você precisa escrever um cheque para o custo das ações. Este é um custo de desembolso que a pessoa que detém as ações precisará fornecer. Dependendo do número de ações adquiridas que você é elegível para comprar, o custo de desembolso de um exercício de caixa pode ser em centenas de milhares de dólares. Infelizmente, a maioria de nós não tem centenas de milhares de dólares apenas sentados ao redor. Por esta razão, não é incomum que os empregados tenham o preço fora desta opção, forçando-os a empregar um exercício sem dinheiro ou uma venda definitiva do estoque. Se você é um dos poucos sortudos com esse tipo de dinheiro disponível, estes são alguns destaques de um exercício de caixa: um exercício de caixa maximiza o valor total das ações de propriedade definitiva. Isso geralmente resulta em anti-diversificação. O comprador das ações geralmente possui uma posição concentrada de ações da empresa que engloba uma grande porcentagem de seu patrimônio líquido. Você certamente ouviu falar de não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Esta estratégia é basicamente o oposto disso. Se você tem opções de ações de incentivo. Então um exercício de caixa aumenta a probabilidade de você estar sujeito ao imposto mínimo alternativo. Muitas vezes, requer o uso do dinheiro disponível, ou a liquidação de outros ativos para pagar o custo inicial da compra das ações. Normalmente, os clientes que escolhem um exercício de caixa estão planejando manter o estoque da empresa no médio e longo prazos. Aferir ao estoque da empresa expõe o investidor tanto ao risco de queda quanto à queda dos mercados. Se o preço das ações aumentar, você ganha. Se o preço das ações cair, você perde. Opção 2 Exercício sem dinheiro Se o objetivo é ter algumas ações, então um exercício sem dinheiro é uma boa estratégia. Um exercício sem dinheiro geralmente é a opção padrão para pessoas que não têm centenas de milhares de dólares prontamente disponíveis (ou seja, a maioria da população). Um exercício sem dinheiro consiste no seguinte: você compra ações da empresa no preço da subvenção de suas opções de compra de ações. O preço que você paga pelas suas ações é o preço da subvenção multiplicado pelo valor das ações que deseja comprar. Você precisará pagar as ações de ações. No entanto, em vez de escrever um cheque para as ações, você paga suas ações de ações com outras ações. Isso significa que você exercitará e venderá imediatamente algumas de suas ações, enquanto exercerá também para deter outras ações. O valor que você exerce e vende dependerá de uma série de fatores, incluindo o preço de sua concessão, o preço atual da ação da empresa e seus objetivos pessoais. Um exercício sem dinheiro pode ser projetado para cobrir apenas o custo das ações que você precisa comprar, o passivo tributário que você incorrerá no exercício de suas ações, ou ambos. Mais uma vez, a escolha de quantas ações deseja comprar e manter e quantas ações comprar e vender dependem do preço de concessão de suas ações e do preço atual do estoque. Agora que você entende alguns desses detalhes, demoremos um momento para entender o que isso significa. Um exercício sem dinheiro é exatamente o que parece que você não precisa usar qualquer dinheiro próprio para exercer suas opções de compra de ações. Você usará uma parte do valor incorporado de suas opções de ações para exercer o resto. Um exercício sem dinheiro não maximiza nem minimiza a quantidade de ações que você possui de forma definitiva. Você provavelmente acabará em algum lugar no meio. É possível que você ainda tenha uma posição concentrada no estoque da empresa, mas não será tão concentrado quanto sua posição após um exercício de caixa. Se você tem opções de ações de incentivo, então um exercício sem dinheiro ainda pode levar a um golpe de imposto mínimo alternativo, mas esse golpe será menor que o de um exercício de caixa. Se você estiver com os pés molhados, eu tenho um pouco disso e um pouco desse tipo de pessoa, ou se você simplesmente não pode se dar ao luxo de realizar um grande exercício de caixa, então você pode se encontrar neste cenário e um exercício sem dinheiro Pode ser a sua melhor opção. Quando você recebe ações ou opções de ações como parte de seu pacote de compensação, pode oferecer uma fantástica oportunidade para criar riqueza substancial. Devido a esta oportunidade, você deve tomar os cuidados adequados para garantir que as decisões que você está fazendo são oportunistas e em seu melhor interesse. Também é justo notar que as possíveis questões fiscais e de investimento associadas ao exercício de opções de ações são complicadas. Muitas vezes, mais complicado do que um iniciante pode lidar. Se você se encontra nessa situação, eu o encorajo a ser um estudo rápido ou a contratar os serviços de um profissional qualificado. Nenhuma das informações contidas neste documento deve ser considerada como um conselho fiscal ou jurídico. Você deve consultar seus assessores fiscais e jurídicos para obter informações sobre sua situação individual. A diversificação não garante ganhos ou protege contra uma perda. Compartilhar isso:
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